此前，人民法院案例庫正式上線(xiàn)并向社會(huì )開(kāi)放，人民法院案例庫收錄的案例是經(jīng)最高人民法院審核的對類(lèi)案具有參考示范價(jià)值的權威案例。筆者在案例庫中以“融資租賃合同糾紛”進(jìn)行檢索，其中有兩則參考案例明確了“融物”屬性在認定融資租賃關(guān)系中的重要性，是司法裁量引導租賃公司回歸租賃本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要體現，值得融資租賃公司關(guān)注。

　　一、人民法院案例庫中兩則“名為租賃實(shí)為借貸”的參考案例回顧

　　租賃物部分真實(shí)情形下“名為租賃實(shí)為借貸”之司法認定

　　參考案例2023-08-2-112-002：上海某融資租賃有限公司訴訥河市某醫院、訥河市某投資有限公司融資租賃合同糾紛案。

　　案件中出租人既未取得租賃物原始發(fā)票，也未核查部分租賃物已在央行征信平臺被其他租賃公司登記，法院推定出租人對租賃物的審查未盡到審慎注意義務(wù)。此外，法院認為租賃物實(shí)際價(jià)值與約定價(jià)值有偏差，綜合認定為借款關(guān)系。

　　未將租賃物所有權轉移至出租人的“售后回租”構成借貸合同關(guān)系而非融資租賃合同關(guān)系

　　參考案例2024-08-2-103-004：某租賃有限公司訴北京某控股股份有限公司、某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司借款合同糾紛。

　　案件中出租人與承租人簽署了《融資租賃合同》，但是雙方約定的租賃物所有權未轉移至出租人名下，法院將其認定為借貸關(guān)系。

　　二、當前“名為租賃實(shí)為借貸”的裁判焦點(diǎn)

　　租賃物原因導致融資租賃合同性質(zhì)轉變的認定

　　1、租賃物并非真實(shí)存在

　　合同雙方當事人虛構租賃物或承租人單方虛構租賃物的，雙方的融資租賃合同法律關(guān)系是否必然不成立呢？

　　對于雙方當事人均知曉或默認租賃物并不存在的這一情形，司法實(shí)踐中存在分歧意見(jiàn)。部分法院依據《民法典》第七百三十七條的規定，認定虛構租賃物的合同無(wú)效（參見(jiàn)（2022）魯01民終806號、（2021）豫01民終4074號案例）。部分法院則依據《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第一條規定，對名為融資租賃合同，但實(shí)際不構成融資租賃法律關(guān)系的，結合是否存在其他無(wú)效的情形，對實(shí)際構成的法律關(guān)系效力進(jìn)行認定（參見(jiàn)（2023）滬74民終850號案例）。

　　對于承租人單方虛構租賃物的，承租人的行為屬于單方欺詐行為，出租人有權請求予以撤銷(xiāo)。若出租人主張在不知曉承租人涉嫌虛構租賃物的前提下，已盡到審核義務(wù)，且不存在主觀(guān)惡意或重大過(guò)失，則法院一般會(huì )認定融資租賃合同有效（參見(jiàn)（2022）滬74民終959號案例）。

　　2、租賃物部分真實(shí)或租賃物低值高估

　　租賃物部分虛構與租賃物低值高估的實(shí)質(zhì)相同，均為租賃物存在但卻無(wú)法起到對出租人債權的擔保作用。司法實(shí)踐中，關(guān)于虛構或低值高估至何種程度才可導致合同性質(zhì)發(fā)生轉變，并未形成統一標準。

　　對于租賃物明顯“低值高估”的情形，法院一般直接認定合同為借貸法律關(guān)系（參見(jiàn)（2021）京民終127號案例）。

　　對于租賃物實(shí)際價(jià)值與約定價(jià)值偏離不大的情形，法院則還會(huì )結合出租人對租賃物審查義務(wù)來(lái)綜合認定合同性質(zhì)。若出租人未對租賃物盡到審慎審查義務(wù)的，法院會(huì )認定為借貸關(guān)系（參見(jiàn)（2020）滬0115民初4804號案例）；反之，則法院認定為融資租賃關(guān)系（參見(jiàn)（2019）蘇01民終976號案例）。

　　3、租賃物所有權未轉移

　　融資租賃實(shí)務(wù)中，常見(jiàn)租賃物為動(dòng)產(chǎn)、建筑物和構筑物。以動(dòng)產(chǎn)開(kāi)展的融資租賃（例如生產(chǎn)設備），通常以占有改定等交付方式實(shí)現所有權轉移，融資租賃法律關(guān)系認定爭議較小。以建筑物（不動(dòng)產(chǎn)）為租賃物的，應按照《民法典》相關(guān)規定完成所有權轉移登記，未辦理登記的，法院認為租賃物無(wú)法對租賃債權起到擔保作用，進(jìn)而認定為借貸法律關(guān)系（參見(jiàn)（2018）津民初150號案例）。

　　目前，構筑物登記還處在探索階段，無(wú)法通過(guò)登記進(jìn)行確權或變更，因此構筑物作為租賃物在司法實(shí)踐中存在較大爭議。部分法院認為對于無(wú)法登記的構筑物，融資租賃的設立不以登記為必要條件。但對于附著(zhù)于土地上的構筑物，法院認為其物權應同所附屬的土地使用權一并辦理轉移登記，未辦理的，則被認定為借貸法律關(guān)系（參見(jiàn)（2020）蘇0691民初699號案件）。

　　2022年銀保監會(huì )辦公廳發(fā)布的《關(guān)于加強金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)合規監管有關(guān)問(wèn)題的通知》規定：“嚴禁將道路、市政管道、水利管道、橋梁、壩、堰、水道、洞，非設備類(lèi)在建工程、涉嫌新增地方政府隱性債務(wù)以及被處置后可能影響公共服務(wù)正常供應的構筑物作為租賃物�！�2023年國家金融監督管理總局《關(guān)于促進(jìn)金融租賃公司規范經(jīng)營(yíng)和合規管理的通知》規定：“應當加強租賃物適格性管理，確保租賃物權屬清晰、特定化、可處置、具備經(jīng)濟價(jià)值并能夠產(chǎn)生使用收益�！备鶕陨弦幎▉�(lái)看，監管政策逐步趨嚴。強勢的監管政策可能影響司法裁判風(fēng)向，此后再以前述類(lèi)型的構筑物開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，較大可能被法院認定為不屬于融資租賃關(guān)系。

　　融資租賃合同性質(zhì)轉變之后，債務(wù)金額及擔保責任認定

　　融資租賃合同被認定為借貸法律關(guān)系后，不能產(chǎn)生融資租賃的法律效果，法院一般適用民間借貸法律規范和裁判規則來(lái)對借款本金、利息、違約金及擔保責任等訴請進(jìn)行裁判。

　　1、關(guān)于借款本金的認定

　　根據《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》第二十六條規定，預先在本金中扣除利息的，人民法院應當將實(shí)際出借的金額認定為本金。對名為融資租賃合同，實(shí)為借貸關(guān)系的，為防范當事人以預扣租金、保證金等方式變相抬高融資成本，法院一般將融資合同項下收取的保證金、首付款、服務(wù)費、手續費等直接在借款本金中扣除，以出借人實(shí)際提供的資金總額認定為借款本金。

　　2、關(guān)于借款利率的認定

　　雖然融資租賃合同被認定為借貸法律關(guān)系，但合同有效，且合同約定的計息方式和計息標準是當事人之間的真實(shí)意思表示。因此，一般將融資租賃合同中約定的租金利率認定為借款利率；如果合同中沒(méi)有明確約定租金利率的，法院一般會(huì )根據合同約定的租賃本金、租賃利息構成及計算方式核算出合同的執行利率（參見(jiàn)2020滬0115民初4804號案例）。若合同約定的利率或推算出的利率，較央行同期貸款利率及市場(chǎng)類(lèi)似融資利率明顯過(guò)高的，法院則可能根據案件的具體情況以及當事人的過(guò)錯程度等相關(guān)因素進(jìn)行適當調整。

　　3、關(guān)于逾期利息、違約金或其他費用的認定

　　根據《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規定》第二十九條規定，出借人與借款人既約定了逾期利率，又約定了違約金或者其他費用，出借人可以選擇主張逾期利息、違約金或者其他費用，也可以一并主張，但是總計超過(guò)合同成立時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率四倍的部分，人民法院不予支持。司法實(shí)踐中大部分法院也是按照逾期利息、違約金、其他費用合計計收標準不超過(guò)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的同期一年期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率四倍計算（參見(jiàn)2023滬74民終850號案例）。

　　4、關(guān)于擔保責任的認定

　　雖融資租賃合同被認定為借貸法律關(guān)系，但基于主債權合同的有效性以及擔保人的真實(shí)意思表示，債權人在訂立各項法人擔保合同時(shí)對擔保人的內部有效決議文件（董事會(huì )決議或股東會(huì )決議）進(jìn)行了審查，且依法辦理了相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)抵押、應收賬款質(zhì)押登記的，各擔保人仍應按擔保合同約定承擔相應擔保責任。

　　三、參考案例裁判思路給融資租賃公司的啟示

　　綜上所述，融資租賃的“融物”屬性是區別民間借貸的核心要素。司法實(shí)務(wù)中判斷租賃物是否具有“融物”屬性，主要看兩個(gè)方面：

　　一方面是出租人是否對租賃物真實(shí)性已盡到審查義務(wù)

　　根據《最高人民法院關(guān)于民事訴訟證據的若干規定》《金融租賃公司管理辦法》《融資租賃企業(yè)監督管理辦法》相關(guān)規定，租賃物的審查義務(wù)由出租人承擔，即由出租人舉證對租賃物的真實(shí)性已盡到審查義務(wù)，證明審查過(guò)程中不存在虛假的意思表示的情形。

　　另一方面是出租人是否對租賃物擔保屬性已盡到審查義務(wù)

　　“融物”屬性要求租賃物對債權的擔保作用表現為所有權是否已轉移至出租人，租賃物是否具有一定的價(jià)值。出租人作為資金方，在融資租賃交易中具有強勢地位，若租賃物所有權未按照規定發(fā)生轉移或者選擇價(jià)值較低的租賃物，出租人則被認定為存在過(guò)錯。

　　為防范融資租賃法律關(guān)系被認定為借款關(guān)系的法律風(fēng)險，具體操作建議如下：

　　審查租賃物的真實(shí)性

　　查驗租賃物原始發(fā)票的真實(shí)性、原始采購合同、付款憑證、產(chǎn)權證明等文件；現場(chǎng)勘察拍照記錄租賃物，同時(shí)通過(guò)設備資產(chǎn)編號、特定型號建立現場(chǎng)勘察租賃物與實(shí)際租賃物清單的關(guān)聯(lián)，進(jìn)一步佐證租賃物的存在；取得租賃物評估報告、租賃物保險保單，以證明租賃物價(jià)值，同時(shí)審核租賃物價(jià)值與租金設置的合理性。

　　租賃物權屬情況排查、租賃物所有權轉移及租賃物交付

　　通過(guò)公開(kāi)信息查詢(xún)排除被查封、抵押、質(zhì)押、正在被作為訴訟標的或已被列入企業(yè)破產(chǎn)的財產(chǎn)作為租賃物；中登網(wǎng)查詢(xún)租賃物是否已被登記，避免重復融資；租賃物需要按照《民法典》關(guān)于所有權發(fā)生轉讓效力的規則完成所有權轉移。

　　辦理租賃物的登記以對抗善意第三人

　　租賃物在中登網(wǎng)完成融資租賃登記，若租賃物為特殊動(dòng)產(chǎn)的如汽車(chē)還需在車(chē)管所完成抵押登記，租賃物為船舶的需要在海事局完成船舶所有權登記，租賃物為航空器的則需要在國務(wù)院民用航空主管部門(mén)完成登記。