415筆合同業(yè)務(wù),1173億元合同金額,這兩筆數據的背后是2023年上市公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的全年數據,根據中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì )租賃業(yè)工作委員會(huì )統計,這兩項數據分別增長(cháng)25%和15%。

  對于上市公司為什么選擇融資租賃作為融資渠道,多位融資租賃行業(yè)人士認為,一方面反映經(jīng)濟不斷企穩向好,融資租賃業(yè)務(wù)逐步走進(jìn)企業(yè)視野;另一方面也反映融資租賃因兼具“融資”和“融物”雙重屬性的天然優(yōu)勢,反映其巨大的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力。

  融資+補鏈

  前不久,寧波的一家上市公司公告稱(chēng),公司及子公司將開(kāi)展50億元的融資租賃業(yè)務(wù)。資料顯示,雖然這家上市公司從事硅產(chǎn)業(yè)的研發(fā)和生產(chǎn),不過(guò)早在2022年,公司便在天津設立了融資租賃公司,通過(guò)商用車(chē)為上下游物流供應商提供支持。

  對此,有業(yè)內人士認為,隨著(zhù)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷壯大,企業(yè)已經(jīng)不再局限產(chǎn)業(yè)的聚焦,而是會(huì )通過(guò)“補鏈”的形式,補足產(chǎn)業(yè)上下游的短板。例如成立融資租賃公司,不僅能夠補強產(chǎn)業(yè)鏈的短板,還能夠提供資金支持。

  《中國經(jīng)營(yíng)報》記者在采訪(fǎng)中了解到,眼下,越來(lái)越多的上市公司瞄準融資租賃業(yè)務(wù),以期實(shí)現融資。廣東一家從事鋼中氣體生產(chǎn)的企業(yè)負責人小周向記者介紹起了公司初創(chuàng )時(shí)期的故事:“公司成立于10年前,那時(shí)候公司剛剛完成注冊資本繳納,就遭遇投資項目資金缺口問(wèn)題。當時(shí)公司成立不久,除了1.8億元的注冊資本外,沒(méi)有任何增信與抵押,融資成了一道難關(guān)。資金不夠、買(mǎi)不起設備、項目無(wú)法開(kāi)展、資金成本難回籠,這成了一個(gè)死循環(huán)!

  面對大多數中小企業(yè)初創(chuàng )時(shí)期面臨的融資難問(wèn)題,一個(gè)偶然的機會(huì ),小周得知融資租賃公司可以為公司打開(kāi)融資渠道!爱敃r(shí)我們找到了廣州一家融資租賃公司,對兩套設備開(kāi)展融資租賃,解決了公司發(fā)展資金缺口難題,通過(guò)融資租賃的方式購買(mǎi)設備,公司以‘融物’的方式實(shí)現了‘融資’,無(wú)需在設備上一次性大量投資,實(shí)現輕資產(chǎn)運營(yíng)!毙≈鼙硎。

  據小周介紹,由于融資租賃的支持,讓公司能夠輕裝上陣,順利開(kāi)拓運營(yíng)。此前,公司自主研發(fā)的科研項目也突破了國際公司在該領(lǐng)域的長(cháng)期壟斷。就在2023年,公司成功在科創(chuàng )板上市。

  記者梳理部分上市公司關(guān)于開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的公告發(fā)現,絕大部分公告中,關(guān)于開(kāi)展業(yè)務(wù)的目的,都會(huì )提及“優(yōu)化融資結構、拓寬融資渠道、滿(mǎn)足資金需求”等內容。

  記者注意到,在政策方面,政府及相關(guān)部門(mén)也越來(lái)越強調融資租賃對實(shí)體經(jīng)濟的支持。2023年10月,廣東省人民政府辦公廳印發(fā)了《廣東省大力發(fā)展融資租賃支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指導意見(jiàn)》(粵府辦〔2023〕18號)的通知,其中特別提到,融資租賃是經(jīng)濟主體的重要融資渠道,在推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)技術(shù)改造、設備更新,帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級、促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售、緩解市場(chǎng)主體資金壓力等方面具有重要作用。

  根據上市公司公開(kāi)披露的信息統計,2023年共有147家國內上市公司或其控股子公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù),較2022年的169家減少了22家;全年累計發(fā)生業(yè)務(wù)共415筆,合同數量同比增長(cháng)25%;合同總金額為1173億元,同比增長(cháng)15%。雖然使用融資租賃的上市公司數量有所減少,但融資租賃企業(yè)服務(wù)上市公司的業(yè)務(wù)規模和合同數量均創(chuàng )歷史新高。

  對于開(kāi)展業(yè)務(wù)數量的減少,業(yè)務(wù)規模和合同數量創(chuàng )歷史新高的情況,有行業(yè)人士對記者表示,或與近年來(lái)融資租賃公司出清有關(guān)。對于一些展業(yè)難、業(yè)務(wù)少的融資租賃公司,監管一直采取清退的辦法。但是,在公司出清的情況下,仍然能夠實(shí)現業(yè)務(wù)規模和合同數量的增加,這也體現了融資租賃公司與上市公司開(kāi)展業(yè)務(wù)更具高質(zhì)量。

  值得注意的是,中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì )租賃業(yè)工作委員會(huì )發(fā)布的數據顯示,2023年上市公司開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù)單筆合同金額平均為2.83億元,比2022年下降0.23億元;單筆合同最大金額為60億元,最小金額為6萬(wàn)元。具體來(lái)看,單筆合同金額不超過(guò)5000萬(wàn)元的最多,共有147筆,占總體的36%;單筆合同金額在5億—10億元(含)的最少,僅有12筆,占總體的2%。近三年來(lái),單筆合同金額不超過(guò)5000萬(wàn)元的合同數量占比呈上升態(tài)勢。對此,北方某省金融局相關(guān)工作人員對記者表示,“融資租賃”業(yè)務(wù)模式用“融物”實(shí)現“融資”,這反映其獨特的優(yōu)勢!坝勺赓U公司購置設備,并租給企業(yè)使用。租賃期限內企業(yè)享有設備使用權,期滿(mǎn)即歸企業(yè)所有?赡茉O備價(jià)值在1000萬(wàn)元到幾千萬(wàn)元不等,對于大公司來(lái)說(shuō)這些錢(qián)不算多,但是對于體量較小的上市公司或者初創(chuàng )公司來(lái)說(shuō),可能就是‘救命錢(qián)’,原本的一次性開(kāi)支分攤到長(cháng)周期支付,大大減輕企業(yè)的資金壓力!

  創(chuàng )新服務(wù)實(shí)體

  從上市公司所屬行業(yè)來(lái)看,147家上市公司主要分布于機械設備及輕工制造、計算機及通信設備、電力及公用事業(yè)等多個(gè)行業(yè)。其中,機械設備及輕工制造、計算機及通信設備、電力及公用事業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的上市公司數量較多,分別有46家、20家、19家,分別占比31%、14%、13%。與2022年相比,機械設備及輕工制造、計算機及通信設備開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的上市公司數量分別增加了3家、5家,占比分別增長(cháng)6%、5%;電力及公用事業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的上市公司數量減少了10家,占比下降4%。

  Wind數據顯示,2022年共有121家國內上市公司(不包括新三板)開(kāi)展221筆融資租賃業(yè)務(wù),融資租賃形式以售后回租為主;業(yè)務(wù)投向行業(yè)眾多,以材料、機械、能源、信息技術(shù)行業(yè)為主;投資涉及地域分布以東部沿海地區為主;租賃期限分布主要集中在3—5年。

  對于開(kāi)展融資租賃的行業(yè)分布,不少行業(yè)人士認為,隨著(zhù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力已成為推動(dòng)我國經(jīng)濟高質(zhì)量的重要著(zhù)力點(diǎn),融資租賃在新質(zhì)生產(chǎn)力的培育和構建中有突出作用,通過(guò)提供多樣化、專(zhuān)業(yè)化的租賃產(chǎn)品和服務(wù),能有效提升資源配置效率,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構轉型升級。華東政法大學(xué)融資租賃中心特約研究員黃?≌J為,未來(lái),行業(yè)應加快新業(yè)務(wù)模式的創(chuàng )新轉型,摒棄傳統租賃業(yè)務(wù)投放模式,提高直租、經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)占比,逐漸回歸以設備租賃為主的租賃業(yè)務(wù)模式。根據設備資產(chǎn)設計合理的產(chǎn)融結合模式,創(chuàng )新租賃與投資、銀行、資本、保理等合作模式,發(fā)揮租賃在資產(chǎn)設備管理的天然優(yōu)勢,促進(jìn)產(chǎn)融結合,更加貼近實(shí)體經(jīng)濟。

  2023年上市公司開(kāi)展的415筆融資租賃業(yè)務(wù)中,外資融資租賃公司參與的數量最多,共55家,占比45%;其次為金融租賃公司,共51家,占比42%;內資融資租賃公司數量共16家,占比13%。與2022年相比,金融租賃公司占比增長(cháng)較快,增幅為14%;外資租賃公司占比下降明顯,降幅為11%;內資融資租賃公司降幅相對較小,為3%。對此,有銀行系金融租賃公司負責人對記者表示,從這一組數據也可以看出,金融租賃公司因為有母公司支持,其資金更為雄厚,在與上市公司開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)更順暢。

  值得注意的是,除了上市公司主動(dòng)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)之外,不少地方政府及監管部門(mén)也扮演起“牽線(xiàn)架橋”的作用。2024年4月,佛山市融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì )聯(lián)合多家單位聯(lián)合舉辦“融資租賃助推企業(yè)IPO高質(zhì)量發(fā)展專(zhuān)題分享會(huì )”,在佛山一家“專(zhuān)精特新”型企業(yè)負責人看來(lái),融資租賃還有更多特點(diǎn)。如融資期限靈活設定,最長(cháng)與設備使用期限匹配;不需要房產(chǎn)、土地等額外抵押;租賃公司批量采購、源頭降本,還能協(xié)同廠(chǎng)商提供維修、保養等租后服務(wù)……對此,企業(yè)融資已不局限于銀行、信托等傳統的金融機構,融資租賃已越來(lái)越成為企業(yè)融資選擇的方式之一。

  此外,浙江也明確制造業(yè)設備更新升級、市政基礎設施更新改造、新能源車(chē)輛船舶推廣、清潔能源設備推廣、農業(yè)機械設施更新、醫療教育設備配置等6個(gè)領(lǐng)域,作為運用融資租賃工具支持的重點(diǎn)對象。浙江還鼓勵租賃公司與銀行開(kāi)展“銀租協(xié)同”,與租賃同業(yè)開(kāi)展“租租聯(lián)動(dòng)”,不斷豐富金融服務(wù)產(chǎn)品。