2023年9月25日,國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》。該意見(jiàn)提出,要優(yōu)化普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品服務(wù),支持小微經(jīng)營(yíng)主體可持續發(fā)展。10月27日,國家金融監督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)金融租賃公司規范經(jīng)營(yíng)和合規管理的通知》(金規〔2023〕8號)指出要提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟專(zhuān)業(yè)能力,進(jìn)一步發(fā)揮售后回租業(yè)務(wù)普惠金融功能優(yōu)勢,助力小微企業(yè)盤(pán)活設備資產(chǎn),推動(dòng)創(chuàng )新升級。
中央金融工作會(huì )議指出,為了應對中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)面臨的經(jīng)濟下行壓力,需采取一系列市場(chǎng)化措施來(lái)加強對這些企業(yè)的金融支持,包括將普惠小微信用貸款納入支小再貸款支持計劃管理、構建全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò )、完善金融機構發(fā)放中小微貸款績(jì)效考核、盡職免責等規定。
一、合作共贏(yíng)是融資租賃公司與小微企業(yè)的“雙向奔赴”
對融資租賃行業(yè)而言,拓展小微企業(yè)市場(chǎng)既是執行國家戰略,也是融資租賃行業(yè)提升市場(chǎng)競爭力和生存空間的必要轉型舉措。融資租賃具有“融資+融物”的特點(diǎn),既可以滿(mǎn)足小微企業(yè)發(fā)展期產(chǎn)能擴張的需求,也可以滿(mǎn)足成熟期企業(yè)盤(pán)活閑置資產(chǎn)增加流動(dòng)性的需求,尤其是在幫助小微企業(yè)添置新設備擴大生產(chǎn)和汰換老舊設備降本增效等方面,融資租賃具有天然的優(yōu)勢。此外,融資租賃是以設備為載體的資本活動(dòng),屬于抵押授信,相較于純信用授信更能有效控制風(fēng)險,項目回收方面可以通過(guò)處置租賃物覆蓋敞口。因此,目前政策上鼓勵融資租賃業(yè)積極切入小微租賃市場(chǎng),加大布局力度,推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng )新,以滿(mǎn)足小微企業(yè)差異化融資需求。
二、“有的放矢”,選定聚焦賽道,是產(chǎn)品設計的前提
融資租賃公司服務(wù)小微企業(yè)需“有的放矢”,根據行業(yè)特性設計標準,形成客戶(hù)畫(huà)像。不同于大對公領(lǐng)域,小微市場(chǎng)存在行業(yè)眾多、區域發(fā)展差異大等特性。民營(yíng)經(jīng)濟貢獻了全國50%以上的稅收、60%以上的GDP、80%以上的城鎮就業(yè)。[1]這其中大部分是中小微企業(yè)。然而,盡管小微企業(yè)對經(jīng)濟的貢獻巨大,但由于其行業(yè)分散性、單體規模較小的特性,抵御風(fēng)險的能力仍相對較弱。因此,融資租賃公司需更加注重識別小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險,審慎研判其發(fā)展的持續、穩定性。
產(chǎn)品設計方面,需切實(shí)注意行業(yè)風(fēng)險,設置禁入行業(yè),選定聚焦行業(yè),同時(shí)輔以創(chuàng )新產(chǎn)品自由展業(yè),避免集中性風(fēng)險。小微企業(yè)融資租賃鎖定聚焦行業(yè)時(shí),應關(guān)注區域重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。在選擇行業(yè)時(shí),首先要了解市場(chǎng)的需求?梢酝ㄟ^(guò)市場(chǎng)調查、分析行業(yè)報告等方式,了解行業(yè)的供應量和市場(chǎng)需求趨勢,選擇有供應缺口而具有發(fā)展潛力的行業(yè)。其次,需要分析行業(yè)競爭情況,要充分了解行業(yè)內的競爭狀況,選擇競爭相對良性、市場(chǎng)份額均衡、未形成寡頭壟斷的行業(yè)。最后,優(yōu)先選擇具有創(chuàng )新和技術(shù)驅動(dòng)能力的行業(yè)。例如,新能源、人工智能、大數據等具有較高的技術(shù)壁壘和發(fā)展潛力的小微企業(yè)。
*注:
[1] 數據來(lái)源:國家統計局副局長(cháng)就2023年前三季度國民經(jīng)濟運行情況答記者問(wèn)。
三、制定標準化管理流程,是高效展業(yè)的基礎
項目推進(jìn)的可復制性及高時(shí)效性來(lái)源于標準化管理。小微項目流程包括項目的申請、審批、簽約、放款、回款等環(huán)節。標準化管理有助于提高項目的執行效率,配合線(xiàn)上審核工具,降低操作風(fēng)險。盡調動(dòng)作流程化,包括對企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行分析,對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)前景、競爭對手等進(jìn)行研究,對企業(yè)的管理團隊、技術(shù)能力、市場(chǎng)份額等進(jìn)行評估,對特定行業(yè)、地區的客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險特征歸納,形成客戶(hù)畫(huà)像。
小微客戶(hù)風(fēng)險相對偏高,可以通過(guò)交易結構設計進(jìn)行風(fēng)險對沖,選擇流通性較強的通用生產(chǎn)設備作為租賃物。選擇合適的擔保方式,如房產(chǎn)抵押、應收賬款質(zhì)押、關(guān)鍵人保證等。選擇合適的還款模式及節奏,如避開(kāi)同業(yè)集中還款時(shí)點(diǎn)。
四、審慎看待財務(wù)數據,是風(fēng)險控制的要求
財務(wù)上,需正確看待小微企業(yè)財務(wù)數據,由于財務(wù)數據能反映出的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況程度有限,盡調需通過(guò)多方驗證盡可能還原真實(shí)數據表現。一方面,不少小微企業(yè)采取財務(wù)崗位外包形式,代理記賬公司專(zhuān)業(yè)度相對一般且對公司實(shí)際運營(yíng)了解度不夠,導致財務(wù)賬目在一定程度上無(wú)法準確反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。另一方面,小微企業(yè)財務(wù)報表大多未經(jīng)審計,需采取大量工作現場(chǎng)核驗其資料真實(shí)性并在評審報告中披露其分析過(guò)程。如應收賬款需結合主要客戶(hù)應收賬款明細、銷(xiāo)售憑證及客戶(hù)訂單三方驗證,存貨需要現場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)、參考出入庫單及后續付款情況交叉驗證。
財務(wù)報表展示的資產(chǎn)是能夠用貨幣表現的經(jīng)濟資源。很難用、不宜用或者不能用貨幣表現的各種資源我們在資產(chǎn)負債表中可能看不到。而很多小微企業(yè)恰恰是依賴(lài)報表中看不到的資源來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。如生產(chǎn)型企業(yè)或許依賴(lài)特殊的接單渠道,貿易公司或有常年合作的低價(jià)進(jìn)貨渠道,餐飲企業(yè)可能憑借獨特創(chuàng )意的菜色及口口相傳的口碑而立足。這就需要我們在盡調過(guò)程中更多地了解企業(yè)的運營(yíng)模式,通俗來(lái)說(shuō)就是企業(yè)依靠什么獲利,其次需要以對應資料進(jìn)行佐證。
五、深耕特定地區及行業(yè),是可持續發(fā)展的需要
展業(yè)上,操作過(guò)程適用于屬地化管理,前線(xiàn)展業(yè)需深入區域和行業(yè)。深度把握行業(yè)信息、產(chǎn)品工藝及人脈搭建,形成產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家效應,以達到快速響應行業(yè)波動(dòng)及特定客戶(hù)情況變動(dòng)的效果。小微企業(yè)由于抗風(fēng)險能力較弱,經(jīng)營(yíng)狀況變化較快,通過(guò)同業(yè)、同區及上下游企業(yè)等第三方途徑可以從側面獲取第一手經(jīng)營(yíng)狀況。
對行業(yè)及地區深入展業(yè):
一是有利于進(jìn)入行業(yè)圈子后對產(chǎn)業(yè)鏈整合展業(yè)投放,挑選優(yōu)質(zhì)客戶(hù)及資產(chǎn)。
二是經(jīng)過(guò)對客戶(hù)進(jìn)行中長(cháng)期維護,可以及時(shí)獲取翻單即再次授信的商機,或把握客戶(hù)有出險風(fēng)險應及時(shí)退出的時(shí)機,對于客戶(hù)的情況能更為全面、及時(shí)地更新。
三是通過(guò)區域業(yè)務(wù)團隊和當地律所,可以充分保障租后資產(chǎn)巡視及處置工作的及時(shí)有效。
總體來(lái)說(shuō),為切實(shí)解決小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨的融資難、融資貴、前期設備投入墊資壓力大等難題,融資租賃公司要深入市場(chǎng),發(fā)揮自身資源稟賦,在風(fēng)險可控的前提下,牢牢把握各個(gè)環(huán)節的重點(diǎn),進(jìn)一步貼緊小微企業(yè)的需求,提供專(zhuān)業(yè)、精準、便利的服務(wù),助力激活小微企業(yè)這一國民經(jīng)濟的“基礎細胞”,更好地服務(wù)國家戰略,支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。